在全球贸易紧张局势下，代币化现实世界资产（RWAs）正成为投资者的新避风港。
Prometheum创始人兼联席CEO Aaron Kaplan指出，与普遍看法相反，广泛采用代币化现实世界资产的最大障碍并非监管，而是缺乏专门的二级市场用于买卖代币化证券。
监管并非主要障碍
在接受Cointelegraph采访时，Kaplan提到了ARK Invest CEO Cathie Wood的发言，她认为缺乏监管明确性阻碍了公司对其基金进行代币化。然而，Kaplan强调，美国证券交易委员会（SEC）的特殊目的经纪交易商框架和替代交易系统（ATS）许可已经为发行区块链原生基金提供了受监管的途径。
二级市场的瓶颈
“真正的瓶颈在于为广泛投资者基础提供代币化证券交易的有限市场基础设施，”Kaplan补充道。根据行业数据，不包括稳定币，代币化RWAs的价值在过去30天内增长了近8%，达到195亿美元。私人信贷和美国国债债务仍然是两个最大的用例。
构建二级市场的两种方法
- 去中心化金融（DeFi）框架：类似于Ondo Finance、Ethena Labs和Securitize正在做的事情。
- 集成到现有经纪平台：这些平台在SEC注册的实体下运营，并受联邦证券法约束。
Prometheum的解决方案
作为一家数字资产交易和托管公司，Prometheum正试图通过构建一个全方位的数字资产证券市场来弥合基础设施差距。该公司声称，在Prometheum上交易的证券降低了费用，加快了结算时间，提高了效率。
投资者的需求
Kaplan表示，传统投资者对代币化资产的最大需求可能是他们希望通过一个他们舒适使用的单一生态系统访问“所有资产的数字原生版本”。
房地产领域的进展
豪华和商业物业正在整个北美被代币化，并且正在建立二级市场以支持代币化股份的交易。波士顿咨询集团（BCG）2024年的一份报告称代币化为“金融服务中改变游戏规则的区块链用例”，因为它的可扩展性和近乎即时的交易。
未来的潜力
根据BCG董事总经理兼高级合伙人Sean Park的说法，代币化可以将投资者的年回报提高约1000亿美元。世界经济论坛也强调了代币化的潜力，展示了约230万亿美元的全球证券市场中有10%适合用作抵押品。
阅读原文
Cointelegraph: ‘Contrary to popular belief,’ regulation isn’t slowing tokenization — Prometheum CEO
Amid all the talk about regulation, the real question is: Will traditional brokerages build secondary RWA markets, or will crypto platforms fill the gap?
相关词条
- 代币化现实世界资产（RWAs）: 指将现实世界中的资产（如房地产、艺术品等）通过区块链技术转化为数字代币的过程，以便于在数字平台上交易和管理。
- 特殊目的经纪交易商框架: 美国证券交易委员会（SEC）提供的一种监管框架，允许特定目的的经纪交易商在受监管的环境下发行和交易区块链原生基金。
- 替代交易系统（ATS）许可: 一种由美国证券交易委员会（SEC）颁发的许可，允许非传统交易所的平台在特定条件下进行证券交易。
- 去中心化金融（DeFi）框架: 一种基于区块链技术的金融系统，旨在无需传统金融机构中介的情况下提供金融服务，如借贷、交易等。
- 数字原生版本: 指传统资产通过代币化技术转化为数字形式，使其能够在数字平台上进行交易和管理，同时保持原有资产的价值和特性。
可能问题
- 代币化现实世界资产（RWAs）市场增长的主要障碍是什么？
- 美国证券交易委员会（SEC）的特殊目的经纪交易商框架和替代交易系统（ATS）许可如何促进区块链原生基金的发行？
- 去中心化金融（DeFi）框架与传统经纪平台在构建代币化证券市场方面有哪些优势和劣势？
- 代币化如何提高投资者的年回报和金融机构的收入流？
- 代币化在房地产领域的应用有哪些具体案例和潜在影响？
