DeFi借贷以其536亿美元的总锁仓价值领先所有垂直领域，成为加密用户寻找可持续收益的首选方式。
在去中心化金融（DeFi）领域，DeFi借贷正以其536亿美元的总锁仓价值（TVL）领先所有垂直领域，占所有DeFi协议1246亿美元锁仓价值的43%。这一数字不仅超过了流动性质押，也标志着DeFi借贷成为加密用户寻找更可持续收益的首选方式。
DeFi借贷的市场主导地位
多链借贷协议Aave目前持有250亿美元的锁仓价值，占DeFi借贷市场的近一半。相比之下，去中心化交易所（DEXs）的TVL已从2021年11月的853亿美元降至今天的215亿美元。
为何DeFi借贷持续上升？
- 可持续的收益方式：加密基金Apollo Capital的创始人Henrik Andersson指出，DeFi借贷是“唯一可持续的产生收益的方式”。
- 智能合约管理：智能合约确保无需信任的交易，管理存款、贷款和利率。
DEX TVL下降的原因
- 无常损失：DEX流动性池由于无常损失已大多变得无利可图。
- 资本高效设计：Uniswap v3的设计可能导致了TVL的下降。
- 基于意图的交换兴起：做市商通常从中心化交易所获取流动性。
DeFi vs. CeFi在加密借贷市场
Galaxy Digital的报告显示，基于DeFi借贷的加密借贷在2024年底约占整个市场的65%，并且自2022年第四季度以来每个季度都在增加或保持其对中心化借贷机构的市场份额。
DeFi引领复苏
- 算法和超额抵押模型：展示了其优势。
- 机构参与增加和更清晰的法规：预计将推动下一波加密借贷的采用。
阅读原文
Cointelegraph: DeFi lending TVL is outpacing DEXs due to more sustainable yield — VC
The total value locked in DeFi lending protocols has risen to new heights this bull cycle while DEXs have lagged in comparison. A crypto VC explains why.
相关词条
- DeFi借贷: 去中心化金融借贷，允许用户通过智能合约借出或借入加密资产以赚取利息或获得抵押贷款。
- TVL: 总锁仓价值，衡量一个DeFi协议中锁定的资产总价值，是评估协议规模和用户信任度的重要指标。
- Aave: 一个领先的多链DeFi借贷协议，允许用户借出和借入多种加密资产。
- 无常损失: 流动性提供者在DEX中因资产价格波动而遭受的临时资本损失，影响流动性挖矿的可持续收益。
- 基于意图的交换: 一种新兴的跨链交易机制，通过优化交易路径和减少滑点来提高资本效率，可能影响DEX的TVL。
可能问题
- DeFi借贷协议如何确保收益的可持续性，相比DEXs有哪些优势？
- 为什么基于意图的交换机制会减少DEX的TVL？
- DeFi借贷协议在加密借贷市场中超越CeFi的主要原因是什么？
- 机构参与和更清晰的法规将如何影响未来DeFi借贷市场的发展？
- Uniswap v3相对于v2的资本高效设计具体体现在哪些方面，如何影响流动性提供者的策略？
