代币化短期基金：连接传统金融与DeFi的新兴力量

根据穆迪的最新报告，代币化短期基金作为一种创新的数字金融产品，成功地将传统金融与去中心化金融（DeFi）连接起来。自2021年以来，这一领域的资产规模已显著增长至57亿美元。

传统金融机构的兴趣日益浓厚

信用评级机构观察到，包括资产管理公司、保险公司和经纪公司在内的传统金融机构对代币化短期基金表现出了浓厚的兴趣。这些机构希望通过此类产品为客户提供法币与数字市场之间的无缝接入渠道。穆迪在6月3日发布的报告中指出：“尽管规模尚小，但代币化短期流动性基金的增速令人瞩目。”

运作机制与优势

这些基金通常由美国国债或其他低风险资产支持，其运作方式与传统货币市场基金相似。然而，通过利用区块链技术发行和管理零碎股份，它们能够实现实时结算。美联储的数据显示，截至2024年12月，美国货币市场基金的总资产约为7万亿美元。

新兴应用场景

• 机构投资者的收益优化：相对于稳定币，代币化基金为机构投资者提供了更优的收益选择。
• 保险公司的流动性管理：保险公司可以利用这些工具进行更有效的资金管理。
• 交易和借贷业务中的抵押品使用：增加了资金的灵活运用。

行业领导者与市场扩展

BlackRock和Franklin Templeton等巨头正引领着这一领域的增长。此外，像Robinhood这样的公司也在积极探索通过代币化为欧洲投资者提供美国市场的敞口。“代币化代表了机构资产配置的新范式，”Robinhood CEO Vlad Tenev表示。

面临的挑战

尽管前景广阔，但代币化短期基金也面临着包括智能合约缺陷、网络威胁及监管不确定性在内的多重挑战。“[…]资产代表风险可能源于区块链注册与其他股东记录之间关于股份法律所有权的差异，”报告称。

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Cointelegraph: Tokenized funds are scaling fast, hitting $5.7B — Moody’s

Moody’s finds growing institutional demand for tokenized money market funds, citing benefits in liquidity, compliance and operational efficiency.