BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，如果大型对冲基金减持美国比特币交易所交易基金（ETF）的头寸，比特币可能会跌至7万美元。
Hayes在2月24日的X平台上表示，比特币的“妖精镇”即将到来，并推测可能会有大量资金从现货比特币ETF（如BlackRock iShares比特币信托，IBIT）中流出。
他解释说，许多IBIT持有者是对冲基金，它们通过做多ETF并做空CME期货来获取比短期美国国债更高的低风险收益。
然而，如果这种被称为“基差”的收益随着比特币价格的下跌而减少，“这些基金将卖出IBIT并回购CME期货，”他说。
这些基金目前处于盈利状态，鉴于基差接近美国国债收益率，“它们将在美国交易时段平仓并实现利润，”这将使比特币价格回落至7万美元。
在2月23日的一份投资者报告中，10x Research负责人Markus Thielen表示，比特币ETF的大部分需求来自对冲基金进行这种套利交易，而非长期持有者。
这种“基差交易”旨在捕捉由IBIT等ETF追踪的比特币现货价格与CME比特币期货价格之间的价差。
如果比特币价格下跌，期货溢价也可能缩小，这将对对冲基金造成问题，它们将开始通过卖出比特币ETF份额并回购做空的CME期货来平仓。
当这种情况大规模发生时，协调的平仓意味着现货ETF的大量抛售和期货的上行压力。这种抛售压力加剧了比特币价格的下跌，可能导致更多基金急于退出其头寸的反馈循环。
比特币在过去一天内下跌了超过5%，在2月25日触及日内低点9.1万美元后略有回升。
与此同时，美国现货ETF的资金外流已经开始加速。
2月24日的交易日是11只现货比特币ETF在七周内最大的单日资金外流，总计流出5.17亿美元，连续五个交易日出现资金外流。
根据HODL15Capital的数据，BlackRock基金流出了1.59亿美元，而Fidelity的Wise Origin比特币基金流出了2.47亿美元。根据CoinGlass的数据，Bitwise、Invesco、VanEck、WisdomTree和Grayscale基金也出现了资金外流。
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Cointelegraph: Bitcoin could be headed for $70K ‘goblin town’ on ETF exodus: Hayes
Large hedge funds playing the ETF arbitrage game are starting to unwind their positions, putting more selling pressure on Bitcoin, says BitMEX co-founder Arthur Hayes.
相关词条
- Bitcoin: 一种去中心化的数字货币，由中本聪于2009年创建。
- ETF: 交易所交易基金，是一种在证券交易所上市交易的基金，通常跟踪特定资产或指数的表现。
- 对冲基金: 一种投资基金，通常采用复杂的投资策略，包括做空、杠杆和套利，以获取高回报。
- CME期货: 芝加哥商品交易所（CME）提供的比特币期货合约，允许投资者对比特币未来价格进行投机或对冲。
- 基差: 现货价格与期货价格之间的差额，通常用于套利交易。
可能问题
- 为什么对冲基金可能会减持比特币ETF？
- 什么是基差交易，它如何影响比特币价格？
- 比特币ETF的资金外流对市场有何影响？
- CME期货与比特币现货价格之间的关系是什么？
