Hyperliquid DEX已成为去中心化衍生品交易平台的佼佼者，日交易量高达40亿美元。
Hyperliquid DEX已成为最大的去中心化（DEX）衍生品平台，日交易量高达40亿美元，占据了近60%的市场份额。尽管与Binance Futures的500亿美元日均交易量相比仍有差距，但Hyperliquid正逐渐侵蚀中心化交易所（CEX）的市场。
Hyperliquid抛物线式增长的背后是什么？
Hyperliquid于2023年推出，并在2024年4月推出现货交易后迅速走红。其激进的上市策略和易于使用的链上用户界面吸引了大量新用户。然而，真正的爆发点是在2024年11月HYPE代币推出后，交易量飙升，现拥有超过40万用户和500亿笔交易。
HyperEVM的推出
随着2月18日HyperEVM的推出，Hyperliquid已成长为一个通用的layer-1链，支持在其基础设施上构建第三方DeFi应用。创始人Jeff Yan表示：“我们采取相反的方法：先打磨一个原生应用，再成长为通用基础设施。”
Hyperliquid会成为可持续的CEX替代品吗？
根据CoinGecko的数据，Hyperliquid目前在衍生品交易所中排名第14，未平仓合约为31亿美元。虽然仍落后于Binance的220亿美元，但已超过Deribit、Crypto.com等成熟CEX。
专业交易对的深化
Hyperliquid不仅接受Arbitrum USDC作为抵押品，还支持原生BTC交易，成为少数几个本地处理BTC包装和解包装的去中心化平台之一。X用户Skewga.hl指出：“没有DEX曾如此接近匹配一级CEX的交易量。”
永续互换交易的复苏
自2024年以来，永续互换作为一种交易工具已经复苏。到2025年初，每日永续互换交易量经常超过150亿美元，其中Hyperliquid占据了近三分之二。
尽管最近发生了JELLY代币丑闻，Hyperliquid仍然是DeFi和DEX交易者中受欢迎的交易所。如果其layer 1生态系统获得开发者的青睐，它可能会演变成不仅仅是领先的DEX。
免责声明：本文不包含投资建议或推荐。每项投资和交易都涉及风险，读者在做出决定时应自行进行研究。
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Cointelegraph: Hyperliquid DEX trading volumes cut into CEX market share: Data
Data shows Hyperliquid’s trading volumes eating into centralized exchange trading market share.
相关词条
- Hyperliquid: 一个去中心化交易所（DEX），专注于衍生品和现货交易，已成为最大的DEX衍生品平台之一。
- HYPE代币: Hyperliquid平台的原生代币，其推出显著提升了平台的交易量和用户基础。
- HyperEVM: Hyperliquid推出的通用layer-1区块链，旨在支持在其基础设施上构建的第三方DeFi应用。
- 永续期货: 一种没有到期日的期货合约，允许交易者无限期持有头寸，是Hyperliquid等平台上的主要交易工具之一。
- Arbitrum USDC: 在Arbitrum网络上发行的USDC稳定币，被Hyperliquid接受作为抵押品之一。
可能问题
- Hyperliquid的HYPE代币推出如何影响其交易量和用户增长？
- 为什么Hyperliquid选择先打磨原生应用再扩展为通用基础设施的策略？
- Hyperliquid在衍生品交易所中排名第14，它如何与Binance等CEX竞争？
- Hyperliquid的BTC永续期货交易量份额创历史新高，这对DEX市场意味着什么？
- Hyperliquid的layer 1生态系统如果成功，将如何改变DeFi和DEX的未来格局？
